Enpal, Energiewende-Pionier und Marktführer für Solaranlagen und Wärmepumpen in Deutschland, gibt heute die erfolgreiche Platzierung seines weithin antizipierten Verbriefungsprogramms bekannt. Mit der Verbriefung eines Portfolios von €240 Millionen bringt Enpal die erste öffentliche Verbriefung von Solarfinanzierungen für Eigenheimbesitzer (Asset-Backed Securities, ABS) in Europa an den Kapitalmarkt und setzt damit abermals neue Maßstäbe bei der Finanzierung erneuerbarer Energien in Europa.
Das platzierte Portfolio umfasst rund 8.500 Finanzierungen für Solaranlagen auf Eigenheimen in Deutschland und entspricht etwa 21.500 dezentralen Energieressourcen* (Distributed Energy Resources, DER). Die Debut-Transaktion unter dem Namen „Golden Ray – 1“ hat ein Volumen von €240 Millionen Euro, wurde als Green Bond strukturiert und wird von den Ratingagenturen Moody’s und KBRA geratet. Die Tranchierung und Preisgestaltung stellt sich wie folgt dar:
Die Klasse A1 wird durch den Europäischen Investitionsfonds (EIF) garantiert.
„Die Platzierung ist ein bahnbrechender Erfolg sowohl für Enpal als auch für die Branche der erneuerbaren Energien in Europa. Maßgebliche Hürde für diese Asset-Klasse war bislang die Aggregation von ausreichend Volumen, obwohl die Nachfrage seitens der Investoren bereits lange bestand. In den vergangenen Jahren haben wir unser Geschäft stark ausgebaut und neue Maßstäbe für die Branche gesetzt, die Solarfinanzierungen für Eigenheime zu einer attraktiven und investierbaren Asset-Klasse für die globalen Finanzmärkte machen. Die Nachfrage bei dieser Emission hat unsere Erwartungen deutlich übertroffen, wobei die einzelnen Tranchen bis zu sechsmal überzeichnet waren. Dies schafft eine hervorragende Basis für künftiges Wachstum und Skalierbarkeit“, kommentiert Gregor Burkart, Leiter der Refinanzierungsabteilung bei Enpal.
„Wir hoffen, dass diese Transaktion nicht nur für Enpal und unsere Kunden Nutzen stiftet, sondern für unsere gesamte Branche den Weg bereiten wird, Absatzfinanzierung und Verbriefung als Werkzeug im Kampf gegen den Klimawandel einzusetzen“, fügte Béla Schramm, Director Securitisation bei Enpal, hinzu.
„Diese Transaktion zeigt, wie der private Sektor eine zentrale Rolle in der Energiewende einnehmen kann. Eigenheimbesitzer erhalten die Möglichkeit, ihr Zuhause ohne hohe Vorabkosten mit erneuerbarer Energie auszustatten. Eine Win-Win-Situation für beide Seiten: Familien reduzieren ihren CO₂-Fußabdruck und ihre Energiekosten, während Investoren von einem wachsenden Markt profitieren, der durch die EU-Ziele für erneuerbare Energien gestärkt wird“, ergänzt Viktor Wingert, Co-Founder und Chief Investment Officer von Enpal.
Verbriefungen sind in Deutschland, insbesondere im Bereich von Automobilkrediten, bereits gängige Praxis. Diese Verbriefung hingegen markiert das erste öffentliche ABS-Programm für Solarfinanzierungen. Der Zugang zum Kapitalmarkt diversifiziert nicht nur die Refinanzierungsquellen von Enpal, sondern ermöglicht dem Unternehmen Zugang zum liquiden öffentlichen Kapitalmarkt und vorteilhafteren Konditionen.
Die Transaktion wurde von Citi als Sole Arranger geleitet und strukturiert, und von Citi, Barclays, Bank of America und Crédit Agricole CIB als Joint Lead Managers platziert. Das „Golden Ray“-Verbriefungsprogramm folgt den Green Bond Principles der International Capital Market Association (ICMA) und steht im Einklang mit Enpals Sustainability Strategy. ISS Corporate Solutions (ICS) bestätigt dies über eine Second Party Opinion (SPO). Die Transaktion ist von der SVI als „Simple, Transparent and Standardised“ (STS) eingestuft und damit als Verbriefung hoher Qualität verifiziert. Das Verbriefungsprogramm ist darauf ausgelegt, regelmäßige Emissionen zu ermöglichen. 18 Investoren haben im Rahmen eines Bookbuilding-Prozesses eine Zuteilung erhalten. Die verbrieften Solarfinanzierungen werden öffentlich gehandelt und über die Luxemburger Börse abgewickelt.
*Photovoltaikanlagen, Batteriespeicher und Wallboxes für Elektroautos
Mit dem Absenden dieses Formulars stimmen Sie zu, dass das pv magazine Ihre Daten für die Veröffentlichung Ihres Kommentars verwendet.
Ihre persönlichen Daten werden nur zum Zwecke der Spam-Filterung an Dritte weitergegeben oder wenn dies für die technische Wartung der Website notwendig ist. Eine darüber hinausgehende Weitergabe an Dritte findet nicht statt, es sei denn, dies ist aufgrund anwendbarer Datenschutzbestimmungen gerechtfertigt oder ist die pv magazine gesetzlich dazu verpflichtet.
Sie können diese Einwilligung jederzeit mit Wirkung für die Zukunft widerrufen. In diesem Fall werden Ihre personenbezogenen Daten unverzüglich gelöscht. Andernfalls werden Ihre Daten gelöscht, wenn das pv magazine Ihre Anfrage bearbeitet oder der Zweck der Datenspeicherung erfüllt ist.
Weitere Informationen zum Datenschutz finden Sie in unserer Datenschutzerklärung.