Polysiliziumpreise stabil, Futures-Notierung eröffnet Möglichkeiten in China

von pv magazine Global

Der Global Polysilicon Marker (GPM), ein OPIS-Benchmark für Polysilizium außerhalb Chinas, wurde vergangene Woche mit 22,567 US-Dollar pro Kilogramm bewertet und spiegelt damit stabile Marktgrundlagen wider. Brancheninsider auf dem globalen Polysiliziummarkt sind derzeit verärgert über die Nachricht, dass sich die vorläufigen Ergebnisse der US-Untersuchungen zu importierten Zellen und Modulen aus vier südostasiatischen Ländern verzögern.

Einer Quelle zufolge wurde die Frist für die Anti-Subventions-Untersuchung, deren Resultate ursprünglich um den 18. Juli erwartet wurden, auf den 30. September verschoben. Die vorläufigen Ergebnisse der Anti-Dumping-Zolluntersuchung, die ursprünglich für Anfang Oktober erwartet wurden, dürften sich nun um eine Woche verzögern, wobei die Möglichkeit einer weiteren Verlängerung bis zur letzten Novemberwoche besteht.

Andere Quellen stimmten dem zu, wobei eine von ihnen feststellte, dass „eine Verschiebung auf November sehr wahrscheinlich ist“. Es ist sehr wahrscheinlich, dass die USA bis nach den Präsidentschaftswahlen 2024 warten werden, um die konkreten Ergebnisse der Zölle zu veröffentlichen, fügte die Quelle hinzu.

Ein anderer Branchenkenner merkte an, dass die Ungewissheit in Bezug auf die großen integrierten Hersteller, die Module in die USA exportieren, diese dazu veranlasst hat, jede Möglichkeit in Betracht zu ziehen, ihre monatlichen Käufe von globalem Polysilizium, die sie sich mit Lieferanten im Rahmen langfristiger Verträge gesichert haben, während dieses Zeitraums zu verschieben.

Infolgedessen hat sich auch die Unsicherheit über die Geschäftstätigkeit dieser großen Unternehmen verstärkt. „Da die hohen Bruttomargen aus den US-Modulpreisen derzeit die einzige bedeutende Quelle potenzieller Rentabilität für die Hersteller in der Lieferkette sind, können sie es sich nicht leisten, diesen Markt trotz der zunehmenden Handelsschranken aufzugeben“, so ein Brancheninsider. Die Quelle fügte hinzu, dass Berichten zufolge mehr Modulhersteller kleine Modulbestellungen ausliefern, indem sie während dieses Zeitfensters eine Kaution beim US-Zoll bezahlen.

Der globale Polysiliziummarkt wird noch zwei bis drei Monate lang eine anhaltende „Winterkälte“ ertragen müssen, schloss ein Marktbeobachter. Er merkte an, dass während dieser Zeit aufgrund der gedämpften Marktaktivitäten nur mit minimalen Preisschwankungen zu rechnen sei.

Ein Marktbeobachter vertrat die Ansicht, dass die Nachfrage nach globalem Polysilizium in den kommenden Jahren dank der Unterstützung durch die US-Handelspolitik stabil bleiben dürfte. Der nächste wichtige Faktor, der die globalen Polysiliziumpreise beeinflussen dürfte, sind Veränderungen in der Angebots-Nachfrage-Dynamik zwischen der globalen Polysiliziumproduktion und den neu geschaffenen Ingot-Kapazitäten außerhalb Chinas und der vier südostasiatischen Länder – eine Verschiebung, die möglicherweise erst in einigen Jahren signifikant wird.

China Mono Grade, die von OPIS ermittelte Bewertung der Preise für Mono-Silizium in China, blieb in dieser Woche und damit die zehnte Woche in Folge stabil bei 33 Yuan pro Kilogramm (4,60 US-Dollar pro Kilogramm). China Mono Premium, der von OPIS ermittelte Preis für Polysilizium in Monoqualität, das für das Ziehen von N-Typ-Ingots verwendet wird, wird mit 39 Yuan pro Kilogramm (5,44 US-Dollar pro Kilogramm) angegeben. Quellen weisen darauf hin, dass die chinesischen Polysiliziumhersteller immer noch mit anhaltenden Produktionskürzungen und anhaltenden Bargeldverlusten zu kämpfen haben.

Nach Angaben einer Quelle aus dem Upstream-Sektor hat ein großer chinesischer Polysiliziumhersteller mit einer Jahreskapazität von 300.000 Tonnen für August nur 13.000 Tonnen geplant. Ein anderer führender Hersteller vergleichbarer Größenordnung plant im August 8000 Tonnen zu produzieren.

Der jüngste Marktkonsens deutet darauf hin, dass die Polysiliziumpreise die Talsohle erreicht haben und wahrscheinlich nicht weiter sinken werden, was zu Berichten über Waferhersteller und Händler führt, die beginnen, Polysilizium zu horten.

Einem Marktteilnehmer zufolge erhöhen die Waferhersteller ihre Preisanfragen für Polysilizium, und einige Unternehmen mit stabilem Cashflow haben die Absicht geäußert, Lagerbestände anzulegen, auch wenn bisher noch keine konkreten Maßnahmen zu beobachten sind.

„Ein leichter Anstieg der Angebote von einigen Polysiliziumherstellern war in dieser Woche bereits zu beobachten, obwohl sich dieser Anstieg noch nicht auf die tatsächlichen Transaktionspreise ausgewirkt hat“, so die Quelle weiter.

Auch die Spot- und Terminhändler haben ihre Anfragen zu den Polysiliziumpreisen verstärkt. Mehrere Quellen haben OPIS mitgeteilt, dass Chinas Polysilizium im Oktober als Terminware notiert werden soll. Diese Entwicklung könnte einige Händler dazu veranlassen, Lagerbestände zu horten und aufzubauen, was die Polysiliziumpreise in die Höhe treiben könnte.

Nach einer von OPIS durchgeführten Marktumfrage sind jedoch einige Brancheninsider nach wie vor skeptisch, dass die Notierung von Polysilizium als Futures-Produkt einen wesentlichen positiven Einfluss auf den Preisanstieg haben wird.

„Angesichts des gegenwärtigen Angebots- und Nachfrageszenarios glaube ich, dass die Notierung von Polysilizium als Terminware nicht zu einem größeren Preisanstieg führen wird, da die Schwierigkeit, die Polysiliziumpreise in die Höhe zu treiben, mit der Herausforderung einhergeht, die Polysiliziumbestände zu reduzieren“, so eine Marktquelle. „Derzeit sind die Polysiliziumbestände mit 200.000 bis 300.000 Tonnen sehr hoch, und es ist unwahrscheinlich, dass die Händler sie alle horten werden, ganz zu schweigen davon, dass die Polysiliziumproduktion noch nicht abgeschlossen ist.“

Eine andere Marktquelle vertrat eine andere Sichtweise und merkte an, dass der Erfolg der Notierung von Polysilizium als Terminware auch von der Unterstützung der großen Polysiliziumhersteller abhängt. Wenn die derzeitigen niedrigen Preise anhalten, könnten diese führenden Hersteller möglicherweise kleinere Wettbewerber vom Markt verdrängen. Die Notierung von Polysilizium als Terminware könnte jedoch überschüssige Produktionskapazitäten absorbieren, was zu einer Preiserholung führen und kleineren Herstellern eine Rettungsleine bieten könnte – ein Szenario, das die großen Hersteller derzeit nur zögerlich unterstützen.

In der Anfangsphase der Börsennotierung eines Produkts als Terminware sind die Marktabläufe oft unterentwickelt, so ein Branchenkenner. Er fügte hinzu, dass dies besonders für Polysilizium gelte, ein Produkt mit nur wenigen Marktteilnehmern und leicht manipulierbaren Preisen. „Angesichts der derzeitigen Inaktivität auf dem Polysiliziummarkt ist es vielleicht nicht der ideale Zeitpunkt für die Einführung eines Warentermingeschäfts, so dass eine größere Preisveränderung nicht zu erwarten ist“, so die Quelle.

— OPIS, ein Unternehmen von Dow Jones, bietet Energiepreise, Nachrichten, Daten und Analysen zu Benzin, Diesel, Düsentreibstoff, LPG/NGL, Kohle, Metallen und Chemikalien sowie zu erneuerbaren Brennstoffen und Umweltrohstoffen. Im Jahr 2022 erwarb das Unternehmen die Preisdaten der Singapore Solar Exchange und veröffentlicht nun den OPIS APAC Solar Weekly Report. —

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